今天12月10日，指數(shù)出現(xiàn)了分化，并沒(méi)有延續(xù)前兩天的的普漲行情。中國(guó)央行提高了外匯存款準(zhǔn)備金率，但今天北上資金繼續(xù)爆買，說(shuō)明外資繼續(xù)看好人民幣資產(chǎn)。下周國(guó)外投資人關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，議息會(huì)議是美國(guó)時(shí)間12月14到15日。而國(guó)內(nèi)開始將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向LPR利率和下一次降準(zhǔn)，此次寬松最終還是需要落地到利率下降，這樣降準(zhǔn)就成為宏觀經(jīng)濟(jì)中所有企業(yè)的普惠政策，但LPR作為市場(chǎng)主導(dǎo)的利率，可能繼續(xù)按兵不動(dòng)。當(dāng)然，這些應(yīng)該都不會(huì)改變當(dāng)前A股上行的大趨勢(shì)，只是年底流動(dòng)性問(wèn)題會(huì)讓上行慢一點(diǎn)，溫和一點(diǎn)，有所反復(fù)。好消息是北向資金流入進(jìn)一步加快，今天北向200億，說(shuō)明外資搶籌如疾風(fēng)驟雨。

 

　　人民幣離岸市場(chǎng)，上調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金。這個(gè)意圖非常明確，就是人民幣不能有升值的一致性預(yù)期，因?yàn)橐坏┩顿Y者有了人民幣升值的一致性預(yù)期，就會(huì)導(dǎo)致人民幣快速上漲。但是市場(chǎng)有個(gè)很奇葩的現(xiàn)象。就比如拜登投放了原油儲(chǔ)備，華爾街卻在預(yù)測(cè)油價(jià)的時(shí)候提高了目標(biāo)價(jià)。價(jià)格運(yùn)行的時(shí)候，當(dāng)人為樹立了一堵墻，那么這堵墻往往擋不住趨勢(shì)。所以對(duì)于人民幣的升值，個(gè)人的看法是，未來(lái)升值空間還有，當(dāng)然，上調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金必然是有效的，這種效果一方面體現(xiàn)在當(dāng)下極短的時(shí)間內(nèi)，立竿見(jiàn)影的阻滯了人民幣的升值，另一方面體現(xiàn)在未來(lái)，人民幣反向運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，會(huì)加速人民幣匯率回歸。我們既不希望人民幣漲太快，也不希望跌太快，對(duì)于一國(guó)經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定的幣值是追求的目標(biāo)。但即便如此，人民幣升值預(yù)期似乎很強(qiáng)烈，北向連續(xù)流入，亦有對(duì)人民幣升值趨勢(shì)的判斷。
 

 

　　板塊上，今天依然是兩個(gè)熱門板塊：一塊是能源金屬，鋰電池由于下游純電動(dòng)車銷量提升，缺貨緊俏，價(jià)格水漲船高。圍繞新能源車和新能源電力的熱度還將延續(xù)。另一塊是沒(méi)人看得懂的元宇宙。大有龍?zhí)ь^，卷土重來(lái)的架勢(shì)。我們一直講，元宇宙是個(gè)復(fù)雜的概念，討論元宇宙的聲音越來(lái)越弱，但元宇宙在海外還是存在一定的熱度。他不是技術(shù)，短期也不會(huì)推動(dòng)公司業(yè)績(jī)改變。但元宇宙概念相關(guān)的那些股票，本身處于變數(shù)極大的虛擬經(jīng)濟(jì)，而虛擬經(jīng)濟(jì)能夠推動(dòng)企業(yè)盈利能力的提升。說(shuō)白了，游戲和社交玩法的改變一直在持續(xù)進(jìn)行，在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，成者王侯敗者賊，元宇宙的故事未必真實(shí)，但虛擬經(jīng)濟(jì)締造的奇跡卻也司空見(jiàn)慣。這幾年政策面的確在推動(dòng)“脫虛向?qū)?rdquo;，但虛虛實(shí)實(shí)是件很難說(shuō)清的事情。游戲產(chǎn)業(yè)是虛還是實(shí)，不產(chǎn)大米必然是虛的，但游戲產(chǎn)業(yè)如今大量出口，比如TIKTOK在國(guó)外就是很賺錢的平臺(tái)，虛擬經(jīng)濟(jì)也帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的東西。所以，對(duì)于元宇宙概念，褪去元宇宙外殼，投資人要看上市公司吹的那些，能不能賺到錢，不要管他是不是元宇宙，虛擬經(jīng)濟(jì)成功的標(biāo)準(zhǔn)就是流量和利潤(rùn)，而不是概念。

 

　　換個(gè)角度看，個(gè)人認(rèn)為元宇宙時(shí)代強(qiáng)勢(shì)的必然是平臺(tái)，不是內(nèi)容，也不是技術(shù)。平臺(tái)才是元宇宙時(shí)代的關(guān)鍵。實(shí)際上過(guò)去20年互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，強(qiáng)盛的都是一堆平臺(tái)公司，所有互聯(lián)網(wǎng)的顛覆，有一說(shuō)一，都是在交易雙方中間加一個(gè)平臺(tái)。所以，某個(gè)公司，比如中青寶說(shuō)自己要搞什么《釀酒大師》，你只要兩個(gè)角度看：一個(gè)是中青寶是不是造了個(gè)平臺(tái)，另一個(gè)是這個(gè)平臺(tái)能不能引流，這就行了。說(shuō)白了，還是老一套互聯(lián)網(wǎng)思維的新瓶舊酒。